Une journée agitée à Wall Street : Les indices boursiers terminent de manière inégale, les craintes d’une inflation persistante persistent

Une journée de négociation agitée à Wall Street s’est terminée vendredi avec une finition inégale pour les principaux indices boursiers, alors que des données économiques mitigées ont alimenté les craintes que le travail de la Réserve fédérale pour maîtriser l’inflation ne soit pas terminé.

Le S&P 500 a glissé de 0,1 % après avoir oscillé entre de petits gains et pertes la majeure partie de la journée. L’indice de référence a chuté de 0,3 % pour la semaine, sa deuxième semaine consécutive de baisse.

Le composite Nasdaq a chuté de 0,7 %, reflétant un recul des grandes entreprises technologiques. Le Dow Jones Industrial Average a réalisé un gain de 0,3 %.

Les actions ont perdu du terrain au début après que le ministère du Travail a annoncé vendredi que son indice des prix à la productionqui mesure l’inflation avant qu’elle ne frappe les consommateurs, a augmenté de 0,8 % le mois dernier par rapport à juillet 2022. Le dernier chiffre fait suite à une augmentation de 0,2 % d’une année sur l’autre en juin, qui était la plus faible augmentation annuelle depuis août 2020.

Bien que modeste, la hausse des prix de gros le mois dernier pourrait aider à persuader la Réserve fédérale que de nouvelles hausses de taux sont nécessaires pour abaisser l’inflation à 2 %, l’objectif de la banque centrale.

“Sans surprise, le rapport d’aujourd’hui offre à l’aile belliciste de la Fed plus de munitions pour plaider en faveur d’une nouvelle hausse des taux avant que la Fed ne soit convaincue qu’elle a atteint son taux terminal”, a déclaré Quincy Krosby, stratège mondial en chef pour LPL Financial.

Des taux élevés contribuent à réduire l’inflation en ralentissant l’économie globale et en affectant les prix des investissements. La Fed a déjà ramené son taux des fonds fédéraux à son plus haut niveau en plus de deux décennies, contre pratiquement zéro au début de l’année dernière.

La majorité des commerçants de Wall Street parient toujours que la banque centrale n’apportera aucun changement au taux des fonds fédéraux lors de sa réunion politique le mois prochain, selon les données du groupe CME.

Malgré tout, les données sur les prix de gros ont effrayé le marché, surtout un jour après que le gouvernement a publié son dernier indice des prix à la consommation, qui montrait Les consommateurs américains ont payé des prix 3,2 % plus élevés en juillet qu’un an plus tôt. C’est un peu plus doux que le taux d’inflation de 3,3% que les économistes s’attendaient à voir et en forte baisse par rapport au pic de l’été dernier au-dessus de 9%. Les tendances sous-jacentes de l’inflation ont également été conformes aux attentes.

“À ce stade, je pense que le marché sous-estime la volonté (de la Fed) d’augmenter en septembre”, a déclaré Ross Mayfield, analyste en stratégie d’investissement chez Baird. “Tout ce cycle a été un exercice sur le marché sous-estimant la volonté de la Fed d’augmenter.”

Les rendements obligataires ont augmenté, y compris le rendement du Trésor à deux ans, qui a grimpé à 4,89 %. Le rendement, qui suit de près les attentes de la Fed, était à 4,80 % juste avant la publication du rapport. Le rendement du Trésor à 10 ans est passé à 4,16% contre 4,10% jeudi soir. Il aide à fixer les taux des prêts hypothécaires et autres prêts importants.

La réaction du marché obligataire au rapport sur l’inflation est un signal que certains investisseurs pensent que la Fed augmentera probablement les taux d’intérêt, a déclaré Sam Stovall, stratège en chef des investissements au CFRA.

“Les investisseurs sont toujours en train de peser, ‘le feront-ils ou ne le feront-ils pas en septembre?'”, a-t-il déclaré. “L’incertitude abonde.”

Selon toutes les mesures, l’inflation s’est refroidie au cours de la dernière année, bien qu’elle demeure au-dessus du niveau cible de 2 % de la Fed. La modération du rythme des hausses de prix, combinée à un marché du travail résilient, a fait naître l’espoir que la Fed pourrait réaliser un “atterrissage en douceur” difficile : augmenter suffisamment les taux pour ralentir les emprunts et maîtriser l’inflation sans provoquer de récession douloureuse.

De tels espoirs ont aidé le S&P 500 à grimper de 19,5 % au cours des sept premiers mois de l’année, bien que les critiques disent que Wall Street a trop rapidement formé un consensus sur le fait que l’inflation continue de se calmer, que l’économie évitera une récession et que la Fed a déjà augmenté les taux. pour la dernière fois de ce cycle.

La Fed a déclaré qu’elle prendrait des décisions à venir sur les taux en fonction de ce que disent les rapports de données, en particulier ceux sur l’inflation et le marché du travail. Son taux principal est déjà à son plus haut niveau depuis plus de deux décennies.

Les commerçants ont également pesé une lecture préliminaire dans un Enquête de l’Université du Michigan qui a montré que le sentiment des consommateurs a légèrement baissé par rapport à juillet, lorsqu’il a atteint son plus haut niveau depuis octobre 2021. Le dernier indice du sentiment des consommateurs était de 71,2, contre 71,6 en juillet et en dessous des prévisions consensuelles des analystes de 71,3, selon FactSet.

Parmi ses conclusions, la dernière enquête a révélé que les attentes des consommateurs en matière d’inflation pour l’année à venir ont légèrement diminué. C’est une bonne nouvelle, car la Fed a insisté sur sa volonté d’éviter un cercle vicieux où les anticipations d’inflation élevée conduisent à un comportement qui ne fait que l’aggraver.

Au total, le S&P 500 a chuté de 4,78 points à 4 464,05. Le Nasdaq a perdu 93,14 points à 13 644,85. Le Dow a ajouté 105,25 points à 35 281,40.

Les principaux indices ont perdu un peu de vitesse après une reprise exceptionnelle au cours des sept premiers mois de 2023, mais restent solidement plus élevés pour l’année. Le S&P 500 est en hausse de 16,3 %, le Nasdaq de 30,4 % et le Dow Jones de 6,4 %.

Les investisseurs avaient également un œil sur le dernier lot de rapports sur les résultats trimestriels vendredi.

IonQ a bondi de 10,7% après que la société de technologie informatique quantique a relevé ses prévisions pour l’année complète après que son chiffre d’affaires du deuxième trimestre fiscal ait dépassé les prévisions de Wall Street.

Flowers Foods a augmenté de 4,2 % après que les hausses de prix ont contribué à stimuler les derniers bénéfices et revenus trimestriels du fabricant de produits de boulangerie, dépassant les prévisions des analystes.

Les commerçants ont martelé Cano Health, envoyant ses actions en baisse de 73%, après que la chaîne de centres médicaux de soins primaires a annoncé des résultats trimestriels inférieurs aux estimations de Wall Street et a déclaré qu’elle pensait que sa liquidité actuelle n’était pas suffisante pour couvrir les 12 prochains mois.

Plusieurs grands détaillants devraient publier leurs résultats trimestriels la semaine prochaine, notamment Home Depot mardi, Target mercredi et Walmart jeudi.

Sur les marchés boursiers étrangers, les indices ont baissé en Europe et en Asie.

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AP Business Writer Joe McDonald a contribué.