Le prix plancher des jetons non fongibles Bored Ape Yacht Club, un leader parmi les collections NFT, est tombé à son plus bas niveau en huit mois, ce qui augmente le risque que des dizaines de NFT utilisés comme garantie pour le service de prêt décentralisé BendDAO soient vendus de force.
Ce scénario pourrait alors déclencher une cascade de nouvelles liquidations, a déclaré Anndy Lian, auteur du nouveau livre NFT : de zéro à hérosdans un entretien avec Jeter.
BendDAO est une plate-forme peer-to-peer qui permet aux utilisateurs de présenter des NFT comme garantie pour les prêts Ethereum pour environ 30% à 40% du prix plancher des NFT – ou le prix minimum pour acheter l’un des NFT Bored Ape Yacht Club sur le ouvert marché.
Actuellement, 121 des 227 Bored Apes garantis sur BendDAO – 2,27% de l’ensemble de la collection – sont considérés comme à risque de liquidation car le prix plancher de la collection se rapproche du niveau auquel les jetons sont évalués sur la plate-forme.
“Si cela se produit, ce serait un revers majeur pour tous les NFT qui sont sur Ethereum”, a déclaré Lian.
Bored Apes étant la deuxième collection NFT la plus vendue, Lian a déclaré qu’une liquidation de cette taille ne ferait qu’exercer une pression à la baisse supplémentaire sur la collection elle-même, d’autres sur le réseau et même sur le prix d’Ethereum lui-même. Combiné avec la pression macro-économique existante à laquelle le marché de la cryptographie est probablement confronté cette année, cela pourrait causer plus de chagrin aux investisseurs.
“Ce problème en aval [could] puis créez un hiver vraiment, vraiment mauvais pour tout le monde l’année prochaine », a-t-il ajouté.
Singes malades
BendDAO évalue le niveau de risque d’un NFT garanti via un soi-disant «facteur de santé», qui est un ratio de la valeur du NFT individuel par rapport au prix plancher de la collection. Lorsque cette métrique tombe en dessous de 1, le jeton est automatiquement entré dans un état de liquidité pendant 48 heures pour donner au propriétaire la possibilité de rembourser le prêt et les intérêts pour récupérer le jeton ou le mettre aux enchères.
Il existe actuellement 21 NFT Bored Ape Yacht Club avec un facteur de santé BendDAO inférieur à 1,1 et 42 autres avec une cote de santé inférieure à 1,2.
En réponse à la menace de liquidation, BendAO a dit Lundi, dans un article de blog, ils ajusteraient le seuil de liquidation de ces actifs à 70 % du prix plancher d’ici le 20 septembre en quatre étapes, le premier ajustement à 85 % ayant lieu le 30 août.
Ils ont également déclaré qu’ils réduiraient la période d’enchères à seulement 4 heures pour améliorer la liquidité des enchères.
“Nous sommes désolés d’avoir sous-estimé à quel point les NFT illiquides pourraient être dans un marché baissier lors de la définition des paramètres initiaux”, lit-on sur le blog BendDAO. “Au cours des derniers jours, nous avons reçu des tonnes de commentaires et de suggestions de la part de la communauté.”
Le prix plancher de la collection, généralement connue sous le nom de BAYC, a atteint 65,68 Eth (104 693 $ US) samedi, le plus bas depuis début janvier et un prix qui a été brièvement dépassé par la collection rivale CryptoPunks NFT dimanche soir.
Le prix plancher actuel de la collection BAYC de 68,48 Eth marque une chute de 55% par rapport au sommet de 153 Eth début mai, que Lian attribue à deux facteurs principaux.
Facteur de fusion
“Le premier est que le marché global n’est pas dans les meilleures conditions”, a-t-il déclaré. “Numéro deux, il y a encore des gens qui doutent d’Ethereum 2.0. Cela ajoute une certaine anxiété aux personnes qui conservent les NFT et les utilisent comme garantie.
Ethereum 2.0, généralement appelé “la fusion”, impliquera la transition du deuxième plus grand réseau principal de blockchain au monde de son mécanisme de consensus actuel de preuve de travail à un système de preuve de participation. Ce changement rendra le réseau beaucoup plus économe en énergie, mais rendra les crypto-mineurs Ether effectivement redondants, ce qui a poussé certains mineurs à repousser la transition.
Alors qu’Ether a récemment montré des signes de reprise des prix, il est toujours en baisse de 55% depuis le début de l’année, une baisse qui se reflète dans le marché NFT qui n’a pas réussi à amasser plus d’un milliard de dollars de ventes mensuelles pour le trois derniers mois. En mars, avril et mai, les ventes ont dépassé 2 milliards de dollars américains ou 3 milliards de dollars américains par mois.
“C’est en fait une grande préoccupation pour de nombreux spéculateurs NFT, car les chances qu’ils vendent leur NFT ou BAYC à un certain prix élevé ne se présenteront pas de sitôt”, a déclaré Lian à propos des chiffres de vente atones. “C’est inquiétant.”
