UNICREDIT (BIT:) – UN STOCK SOUS LA LENTILLE22 juillet 2024Lecture graphique et Money Flow Map relative à l’échéance trimestrielle de Septembre 2024
Le graphique des prix nous montre, une fois de plus, la grande force et la grande dynamique haussière de ce titre qui est parti des plus bas de septembre dans la zone 20,5 et a presque doublé sa valeur pour atteindre des maximums absolus proches de la zone 38,0.
Actuellement, le prix n’a pas de résistance visible mais uniquement des supports facilement identifiables dans les zones de prix suivantes :
S1 36,7
S2 35,6
S3 33.7
S4 32,5
Les indicateurs statistiques sont tous bien calés avec la Régression Linéaire qui, après une courte phase latérale, est à nouveau en dessous du prix et sur une pente positive et le Risk Oscillator toujours au dessus de son axe Zéro et sur une tendance positive.
Le centile a également de nouveau réduit sa moyenne à la hausse et se trouve dans une zone de dynamique haussière et d’excès.
ANALYSE DES FLUX D’ARGENT
Brève introduction :
70% des transactions sur les marchés financiers sont réalisées par des algorithmes
Sur le marché des options et des produits dérivés, les algorithmes fonctionnent souvent de manière unique car ils sont conçus avec les mêmes entrées et gèrent mécaniquement le risque gamma de milliers de contrats de marché.
L’approche monétaire repose sur l’hypothèse que le marché des options et des produits dérivés influence généralement de manière substantielle l’évolution du prix du sous-jacent, et non l’inverse. Selon cette approche, le prix est simplement un dérivé, c’est-à-dire qu’il est la manifestation des mouvements de l’argent sur le marché.
Souvent, le prix, en raison de l’effet combiné des actions de couverture et de récupération, s’éloigne de sa juste valeur. Avec l’Analyse Monétaire, les déclencheurs opérationnels de ces phases de marché sont identifiés avec précision.
MC4 : POSITIONNEMENTS ET CARTE DES RISQUES
Explication rapide de notre carte monétaire MC4.
La fonction d’allocation ou distribution cumulative est l’instantané exact de ce qui se cache derrière un stock.
Il est composé de deux séries d’histogrammes. Un vert qui fait référence aux appels et un rouge qui fait référence aux puts.
Le point de rencontre des deux histogrammes appelé VA0 représente la zone d’équilibre du marché et est exactement centré entre VA+40 et VA-40.
VA+40 représente le premier domaine d’intérêt à la hausse.
VA+80 représente en revanche le premier niveau de surachat important où il est susceptible d’assister aux premières réductions de portefeuille.
VA-40 est le premier domaine d’intérêt à la baisse.
VA-80 représente le premier niveau de survente important où il est susceptible de voir les premiers placements de portefeuille.
Le premier graphiquecelui de l’Open Interest Distribution, nous montre comment les prix sont actuellement au-dessus du premier niveau haussier Va+40 alors que la Juste Valeur cotée par le titre est à 35,0
On peut identifier un fort niveau d’excès haussier dans la zone 38.0 où 80% des call existent déjà
A l’inverse, le premier niveau baissier est clairement visible dans la zone des 33.0 tandis que l’excédent est valorisé dans la zone des 29.0 où 80% des puts seraient des Itm.
Le deuxième graphique il porte sur le différentiel de contrats échangés entre le 20 juin et le 19 juillet. Ce graphique nous montre que les opérateurs sont entrés avec de grandes quantités de Puts en dessous du prix, confirmant le grand intérêt à détenir le titre dans leurs portefeuilles. Les contrats d’achat ont plutôt été clôturés à la grève 36,0 et rouverts beaucoup plus haut dans la zone 40,0.
Le troisième graphique montre le total des contrats de marché qui confirme comment les opérateurs du marché d’options ont dû couvrir les strikes d’appel avec des entrées appropriées qui, du strike 33,0 jusqu’au strike 38,0, ont permis d’auto-alimenter la tendance haussière.
Les prix évoluent actuellement à proximité de la zone des 38,0 qui a toutefois fait l’objet de couvertures synthétiques et les premiers appels nets se situent dans la zone des 40,0.
CALCULATEUR MONTE CARLO
Le simulateur Monte Carlo est un outil statistique utilisé en finance pour analyser et prédire le comportement de la variabilité financière dans des conditions d’incertitude. La méthode Monte Carlo repose sur la génération d’un grand nombre de scénarios possibles pour les variables d’intérêt, à l’aide de techniques de simulation stochastique.
La simulation que nous avons réalisée avec 50 000 lancements nous montre que ce marché, avec Vwap à 38,12 et une volatilité implicite Risk Reversal égale à 30,62%, pour les 30 prochains jours, a une probabilité de 69,62% de rester entre 34,10 et 42,14.
Cependant, la méthode Monte Carlo confirme que les probabilités à la hausse sont nettement supérieures aux probabilités à la baisse : 16,64 % à la hausse et 13,75 % à la baisse.
ANALYSE DE LA VOLATILITÉ ET DU SKEW DU SOURIRE
Le biais de volatilité est la volatilité implicite prise en compte par le marché des options à différents prix d’exercice de la même expiration. Une lecture correcte de ce graphique permet d’avoir une vision plus détaillée des attentes futures du marché, aidant ainsi les opérateurs à prendre des décisions plus cohérentes et éclairées.
Visuellement, ce Skew est comparable à un Skew, c’est-à-dire qu’il dessine une sorte de sourire où la partie de gauche, celle vers le bas, a une volatilité et un prix légèrement plus élevés que celle vers le haut qui atteint cependant des sommets plus élevés sur les positions Otm.
Cette lecture nous donne une première confirmation qu’un risque à la hausse est actuellement plus probable qu’un risque à la baisse.
STRATÉGIE DE MARCHÉ
Actuellement, le marché conçoit une stratégie haussière similaire à une combinaison de puts courts et de ratios d’achats, où le passage du temps, la diminution de la volatilité et une tendance des prix peuvent apporter d’excellents résultats à l’expiration.
Pour plus d’informations sur la façon de lire, nous vous renvoyons aux vidéos sur Sunnymoney.
2024-07-23 00:56:27
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