2024-02-21 04:49:49
Universal Music Group (UMG), la plus grande société de musique au monde, a acquis une participation de 25,8 % dans Chord Music Partners pour 240 millions de dollars. Dans le cadre de cet accord, UMG s’occupera désormais de la distribution et de l’administration de la publication du catalogue existant de Chord, fourni respectivement par Virgin Music Group et Universal Music Publishing Group (UMPG) d’UMG.
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Créé en 2021 par KKR et Dundee Partners, le bureau d’investissement de la famille Hendel, Chord détient plus de 60 000 droits d’auteur. Cela inclut des participations dans des chansons de premier plan comme « Dreams » et « Landslide » de Fleetwood Mac, « La Grange » de ZZ Top, « Counting Stars » et « Apologize » de OneRepublic, « Redbone » de Childish Gambino, « I Like Me Better » de Lauv, « Pursuit of Happiness » de Kid Cudi, « All Of Me » de John Legend, « Girls Like You » et « Sugar » de Maroon 5, « Halo » de Beyoncé et « A Thousand Years » de Christina Perri.
Une fois la transaction finalisée, KKR quittera Chord. Auparavant, elle était l’actionnaire majoritaire de la société de catalogue. Désormais, Dundee augmente sa part à 74,2% et UMG détiendra la part minoritaire restante.
UMG était conseillé par Goldman Sachs, Kirkland & Ellis LLP et Freshfields. DLA Piper et Axinn, Veltrop & Harkrider LLP ont agi en tant que conseillers juridiques de Dundee. Cinquième Troisième Banque, National Association a servi de conseiller financier et a fourni un financement engagé à Dundee et UMG. Le groupe Raine a servi de conseiller financier exclusif et Manatt, Phelps and Phillips, LLP a servi de conseiller juridique de Chord Music Partners. Latham & Watkins LLP a agi en tant que conseiller juridique de KKR.
Lucian Graingeprésident-directeur général d’UMG, a déclaré dans un communiqué : « Trouver des partenaires qui partagent notre passion pour l’identification de chansons et d’enregistrements emblématiques qui résisteront à l’épreuve du temps et généreront une croissance à long terme est essentiel, c’est pourquoi nous sommes si heureux de travailler avec Stéphane et Sam Hendel et Dundee Partners. Avec la direction de Jody Gerson à l’UMPG, Nat Pasteur et JT Myers chez Virgin et avec le soutien de nos dirigeants créatifs expérimentés du monde entier, personne ne peut faire plus en matière de droits musicaux que nos équipes. Nous sommes impatients de créer une valeur commerciale et créative maximale pour les auteurs-compositeurs et les artistes de Chord et de construire l’avenir.
Boyd Muir, vice-président exécutif/directeur financier/président des opérations d’UMG, a ajouté : « Nous sommes ravis de nous associer à la famille Hendel à Chord pour un certain nombre de raisons. Premièrement, KKR et Dundee ont constitué un catalogue de très haute qualité qui bénéficiera de notre gestion de premier ordre et de nos capacités mondiales. Deuxièmement, cette nouvelle structure nous offre un véhicule efficace pour les futures acquisitions de catalogues, sans allocation de capital significative grâce à une combinaison de levier et de capitaux propres des partenaires. Et enfin, cela nous offre le partenaire idéal pour aborder la croissance future de manière opportuniste et flexible, tout aussi optimiste quant aux perspectives à long terme de la musique.
Sam Hendel, directeur général/co-fondateur de Chord de Dundee Partners, a ajouté : « Nous sommes ravis de nous associer à Universal Music Group et de nous lancer dans ce prochain chapitre passionnant pour Chord. En combinant un véhicule d’acquisition financière de premier ordre avec le leader mondial de la musique, nous créons à la fois une plateforme de premier plan pour l’investissement musical ainsi qu’un foyer permanent pour l’héritage des artistes de premier plan et leurs œuvres culturelles emblématiques. Nous souhaitons remercier l’équipe de KKR pour son partenariat et la création d’une base solide pour Chord et son succès futur.
“Nous sommes reconnaissants d’avoir eu l’opportunité de collaborer avec de nombreux artistes de premier plan et de créer une valeur significative pour nos investisseurs en intégrant Chord dans un portefeuille différencié et à grande échelle”, a déclaré Jenny Boîte, partenaire chez KKR. “Nous pensons que Dundee et UMG contribueront à la création de valeur pour les artistes et qu’ils partagent notre engagement à être des gestionnaires respectueux de la musique des artistes.”
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