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Courte critique de la loupe
Le rapport financier a montré de solides performances, avec des revenus et un bénéfice par action dépassant largement les attentes.
Le chiffre d’affaires de Micron Technology (MU) au quatrième trimestre a atteint 7,8 milliards de dollars, soit une augmentation annuelle de 93 %, dépassant largement les attentes du marché. Le bénéfice par action (BPA) non-GAAP s’est élevé à 1,18 $, contre une perte de 1,07 $ par action pour la même période de l’année dernière, reflétant une amélioration significative de la rentabilité de l’entreprise. En outre, les revenus des DRAM ont atteint 5,3 milliards de dollars, soit 69 % des revenus totaux ; les revenus des NAND ont atteint 2,4 milliards de dollars, soit 31 % des revenus totaux, tous deux en croissance significative.
La demande en IA et en centres de données stimule la croissance du marché de la mémoire
L’expansion de la technologie d’IA et des applications des centres de données a entraîné une forte demande de mémoire, en particulier dans le domaine des serveurs d’IA, et les ventes de mémoire de Micron continuent d’augmenter. L’activité NAND a également atteint un niveau record, avec des revenus SSD pour centres de données dépassant pour la première fois le milliard de dollars américains, démontrant la forte compétitivité de ces produits hautes performances sur le marché.
Le contrôle des coûts et l’innovation technologique contribuent à la croissance future
Micron continue de réduire les coûts de production des DRAM et des NAND et prévoit de réduire encore les coûts d’ici 2025, ce qui contribuera à améliorer les marges bénéficiaires. Les principales technologies DRAM 1 bêta et NAND 232 couches de la société sont devenues le pilier du portefeuille de produits, favorisant les applications de mémoire hautes performances et haute capacité.
Nouvelles
La forte demande pour l’IA fait doubler les revenus
Les performances de Micron Technology au quatrième trimestre de l’exercice 24 ont dépassé les attentes du marché, avec un chiffre d’affaires presque doublé pour atteindre 7,8 milliards de dollars, dépassant largement les estimations des analystes. Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a souligné que cette solide performance est principalement due à « la demande croissante d’IA » et que l’entreprise entre désormais dans l’exercice 2025 avec la meilleure compétitivité de l’histoire. Il a souligné que les applications de l’IA remodèlent le marché technologique mondial et que la demande de puces mémoire devrait continuer de croître fortement à l’avenir.
Les prévisions financières du premier trimestre de l’exercice 25 atteignent un record
Micron s’attend à ce que le chiffre d’affaires au premier trimestre de l’exercice 25 se situe entre 8,5 et 8,9 milliards de dollars, un niveau record dans l’histoire de l’entreprise. Même les chiffres estimés ont dépassé les attentes du consensus du marché. En plus de revenus records, la société prévoit également un bénéfice dilué par action compris entre 1,46 et 1,62 dollars, bien supérieur aux estimations du marché, ce qui montre que le potentiel à long terme apporté par les applications d’IA continue de stimuler le développement de la société. Ces données attendues ont encore renforcé la confiance des investisseurs.
Le marché a fortement réagi, le cours de l’action s’envolant de plus de 14 %
Affecté par ces bonnes nouvelles, le cours de l’action Micron a bondi de plus de 14 % après la clôture du marché mercredi, clôturant à 109,91 $. Les investisseurs sont optimistes quant au potentiel de croissance futur de l’entreprise, en particulier dans le contexte du marché de plus en plus important de l’IA. Micron, en tant que partenaire clé de Huida, bénéficiera de la poursuite de l’expansion de la demande de puces mémoire.
La demande en IA continue de croître, stimulant les ventes de mémoires hautes performances
En tant que l’un des trois seuls fournisseurs de puces de mémoire à large bande passante (HBM) au monde, Micron bénéficie de l’énorme demande de puces de mémoire dans le domaine de l’informatique IA. En tant que mémoire vive dynamique (DRAM) hautes performances, les puces HBM sont largement utilisées pour prendre en charge les unités de traitement graphique (GPU) de l’IA et fonctionnent bien dans le traitement du Big Data.
Le marché des puces HBM est rare, la croissance de l’IA stimule le potentiel futur
Le PDG de Micron, Sanjay Mehrotra, a souligné lors d’une réunion avec des analystes que la demande des centres de données reste forte et que les niveaux de stocks des clients sont sains et stables. Les puces HBM de Micron ont connu une forte demande depuis leur lancement, et les produits en 2024 et 2025 ont été épuisés et les prix ont été déterminés à l’avance. Ces puces sont largement utilisées dans les processeurs d’IA de NVDA, et la technologie de NVDA est la clé pour promouvoir le développement de la technologie d’IA générative.
En outre, l’application généralisée de la technologie de l’IA ne se limite pas aux centres de données, mais commence également à pénétrer dans le domaine des ordinateurs personnels. À mesure que la technologie des ordinateurs personnels (PC) évolue, l’intégration de la technologie IA nécessitera davantage de capacité de mémoire, et on s’attend à ce que la demande de mémoire pour les PC IA augmente de plus de 30 % à l’avenir. Cette tendance constitue sans aucun doute une énorme opportunité pour les fournisseurs de mémoire comme Micron.
La marge bénéficiaire brute a augmenté et le marché a fortement réagi
En plus de prévoir des revenus record, Micron prévoit également que sa marge bénéficiaire brute du premier trimestre de l’exercice 25 atteindra 39,5 %, supérieure aux prévisions des analystes de 37,7 %. Cela reflète le fait que la forte demande de puces mémoire IA augmente considérablement les marges bénéficiaires des entreprises. Les performances de Micron au quatrième trimestre de l’exercice 24 ont également été bonnes, principalement parce que les applications d’IA ont stimulé la demande de puces mémoire, ce qui a aidé l’entreprise à atténuer la pression exercée par les stocks excédentaires de puces mémoire sur les marchés des PC et des smartphones.
La technologie de l’IA est à l’origine de la transformation du marché des PC et une demande de mémoire est attendue à l’avenir
Kinngai Chan, analyste de recherche principal chez Summit Insights, a souligné que le marché des ordinateurs personnels sera transformé à l’avenir par la technologie de l’IA. On s’attend à ce que les PC dotés de fonctions d’IA nécessitent plus de capacité de mémoire, en particulier la demande de PC commerciaux augmentera considérablement. . Alors que Microsoft pousse les utilisateurs à passer d’anciens systèmes d’exploitation à Windows 11, cela stimulera encore davantage la demande de mémoire haute performance. Ce changement devrait augmenter considérablement la demande de mémoire d’ici 2025.
Sumit Sadana, directeur commercial de Micron, a également déclaré que les trois principales catégories de produits que sont les puces HBM, la mémoire de grande capacité et le stockage flash des centres de données rapporteront des milliards de dollars de revenus à l’entreprise en 2025. Cela montre que la position de leader de Micron sur le marché de l’IA continuera de stimuler la croissance future des performances.
Le marché de l’IA stimule la reprise de l’industrie des semi-conducteurs et Micron a un brillant avenir
L’impact des applications d’IA sur l’industrie des semi-conducteurs s’approfondit progressivement et Micron Technology, en tant que leader dans le domaine des mémoires, profite pleinement de cette tendance. Avec le développement de la technologie d’IA générative et l’augmentation rapide des besoins en traitement des données, la demande de puces mémoire va continuer d’augmenter. Micron dispose d’une technologie et d’une configuration de marché solides, et possède de profonds avantages concurrentiels dans le domaine de l’IA. Néanmoins, l’incertitude économique mondiale, les ajustements de politique monétaire de la FED et les contraintes d’approvisionnement sur les capacités de fabrication de puces restent des risques potentiels affectant l’industrie.
Lectures complémentaires :
[Analyse des tendances boursières américaines]Les actions américaines ont été mitigées, Micron s’envolant de près de 15% après la clôture ! (2024.09.26)
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