Rivian Automobile (RIVN 11,62%) est une action extrêmement volatile depuis son introduction en bourse en 2021. Pourtant, la volatilité peut souvent créer d’incroyables opportunités d’achat. Après une récente correction, l’action Rivian est désormais trop bon marché pour être ignorée. Et il y a une raison majeure d’acheter avant la fin du mois. Allons-y et je vais vous expliquer.
Rivian dit qu’il est sur le point d’atteindre cette étape majeure
Le constructeur de véhicules électriques (VE) a connu beaucoup de succès depuis le lancement de ses deux premiers modèles de luxe : le R1T et le R1S. Les ventes sont passées de seulement 1 million de dollars en septembre 2021 à plus de 5 milliards de dollars aujourd’hui.
Cette trajectoire de ventes pourrait se poursuivre avec le lancement de trois nouveaux véhicules grand public : les R2, R3 et R3X. Contrairement aux modèles actuels plus chers de Rivian, ceux-ci devraient débuter à moins de 50 000 $. Cela pourrait pousser l’entreprise vers une autre étape de croissance importante, similaire à ce que le modèle 3 et le modèle Y ont fait pour Tesla.
Et pourtant, comparé à d’autres constructeurs de véhicules électriques comme Tesla et Groupe LucideRivian se négocie avec une remise importante, selon plusieurs mesures de valorisation. Par exemple, il se négocie à seulement 2,2 fois ses ventes – Lucid et Tesla se négocient respectivement à 6,5 et 12,3 fois ses ventes. Si Rivian négociait conformément à ces pairs, il y aurait un potentiel de hausse de 200 à 600 %.
Et à l’heure actuelle, il existe un catalyseur à court terme qui pourrait réduire rapidement l’écart. L’une des raisons pour lesquelles le marché reste sceptique est que l’entreprise continue de perdre des dizaines de milliers de dollars pour chaque véhicule vendu. Cela signifie que même si la croissance des ventes a été impressionnante ces dernières années, les pertes nettes continuent de s’accumuler.
Cela est également vrai pour d’autres petits fabricants de véhicules électriques comme Lucid, mais des concurrents de plus grande envergure comme Tesla réalisent des marges brutes positives depuis des années. Dans un secteur en proie aux faillites, le marché souhaite clairement voir Rivian atteindre une rentabilité brute avant de lui attribuer une valorisation plus élevée, d’autant plus que la croissance de ses ventes a considérablement ralenti au cours de la dernière année.
Vous ne le sauriez pas grâce à la valorisation très bon marché de Rivian, mais la société est sur le point de devenir très bientôt rentable. Si vous écoutez ce que la direction a promis, cela devrait se produire ce trimestre. Si cela devait se réaliser, il ne reste pas beaucoup de temps avant que ce potentiel devienne une réalité publique.
Au dernier trimestre, Rivian a perdu environ 39 000 $ par véhicule. C’est une hausse par rapport aux 32 700 $ du trimestre précédent. Et pourtant, ce mois-ci, la direction a réaffirmé que l’entreprise était en bonne voie pour atteindre des marges brutes positives d’ici le prochain trimestre. Ce serait un exploit incroyable, et le marché est raisonnablement sceptique. Mais il ne fait aucun doute que le cours de l’action Rivian réagira probablement de manière très positive si cette étape était franchie.
Données de ratio RIVN PS par YCharts ; PS = prix aux ventes.
N’achetez pas cette action uniquement pour des résultats à court terme
Ne vous y trompez pas, Rivian n’est pas une action destinée aux investisseurs à court terme. Si l’entreprise ne parvient pas à réaliser des marges brutes positives au prochain trimestre, le marché pourrait perdre encore plus confiance en elle, d’autant plus que le sentiment général à l’égard des actions de véhicules électriques reste actuellement faible par rapport aux années de boom comme 2021.
Pour investir dans Rivian aujourd’hui, vous devez être satisfait de soit avenir. Si l’entreprise réalise des marges brutes positives, c’est un énorme vote de confiance pour sa direction et pour sa capacité à survivre suffisamment longtemps pour expédier ses véhicules grand public en 2026 et 2027. Mais si la direction se trompe dans ses prévisions et que le titre se vend off, vous devez être enthousiaste à l’idée d’acquérir plus d’actions à prix réduit.
Enquêtes de fidélité client réalisées par des médias comme Rapports sur les consommateurs suggèrent déjà que Rivian est capable de fabriquer des véhicules que les clients adorent. Et la commercialisation de véhicules électriques à un prix inférieur à 50 000 dollars s’est avérée être un énorme levier de croissance pour Tesla. Je m’attends à ce que la même chose se produise pour Rivian si elle peut survivre financièrement jusqu’à ce que ces modèles prennent la route.
Des marges brutes positives amélioreraient considérablement ses chances d’atteindre cette étape cruciale, mais ses partenariats avec des investisseurs aux poches profondes, notamment Amazone et Volkswagen atténuer certains de ces problèmes financiers.
Dans les deux cas, les investisseurs agressifs en matière de croissance devraient examiner de près Rivian avant la publication des résultats du prochain trimestre. Soyez simplement prêt à doubler la mise si les attentes ne correspondent pas à la réalité. Sinon, ce stock n’est probablement pas pour vous.
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