Ce sont encore les banques, dans le sillage de l’annonce choc de la SVB (Silicon Valley Bank) qui ont mis Wall Street sous pression, s’affirmant comme le market mover de la séance d’aujourd’hui bien plus encore que la publication tant attendue du grand moteur du marché, le rapport sur l’emploi aux États-Unis. Vers 16 heures, heure italienne, le Dow Jones affiche une tendance incertaine, perdant 0,10 % ; le S&P 500 est en baisse de 0,40 %, tandis que le Nasdaq est en baisse de 0,65 %.
La bonne nouvelle est que le rapport sur l’emploi américain a mis en évidence une croissance plus faible que prévu de l’inflation américaine mesurée par les salaires, un facteur qui, pour le moment, empêche le marché boursier américain d’être davantage épuisé par la perspective de hausses de taux agressives.
En effet, la publication du rapport sur le marché du travail américain a en effet suscité des spéculations sur une hausse des taux limitée à 25 points de base, sur laquelle les traders parient désormais avec une probabilité de 66%, supérieure à celle de 50% avant la publication de des chiffres et en croissance par rapport à 30% en début de semaine, lorsque les propos tenus par le patron de la Fed, Jerome Powell, avaient plutôt déclenché des anticipations à la hausse d’un resserrement de 50 points de base.
D’autre part, ces derniers jours, en évoquant une économie plus solide que prévu, le président de la Fed, Jerome Powell, a clairement indiqué lors de son audition devant le Congrès que les taux pourraient remonter à un niveau plus élevé que prévu, en raison de la nécessité d’arrêter la croissance de l’inflation, encore trop forte.
“Les dernières données macroéconomiques sont arrivées plus fortes que prévu, suggérant que le niveau final des taux d’intérêt est susceptible d’être plus élevé que prévu”, a déclaré Powell, ajoutant que la Fed pourrait donc revenir à des hausses de taux plus agressives qu’elle n’a décidé de le faire. lors de la dernière réunion, lorsqu’elle a annoncé un resserrement monétaire de 25 points de base, ramenant le coût de l’argent dans une fourchette comprise entre 4,5 % et 4,75 %.
“Si l’ensemble des données indiquait la nécessité de lancer une politique restrictive plus forte, nous serions prêts à accélérer le rythme des hausses de taux”, a déclaré le chef de la Réserve fédérale.
Les chiffres sur le marché du travail américain ont partiellement compensé ces craintes, à tel point que l’effondrement des rendements du Trésor à 10 ans, d’environ 14 points de base, est évident.
Le rapport a révélé que l’économie américaine a créé 311 000 nouveaux emplois en février, bien au-dessus des 225 000 gains d’emplois attendus par les analystes interrogés par Dow Jones. Cependant, le taux de chômage est passé du plus bas depuis 1969 testé en janvier, à 3,4%, à 3,6%, par rapport au chiffre inchangé estimé par les économistes.
Par ailleurs, le salaire horaire moyen, paramètre important pour suivre l’évolution de l’inflation aux États-Unis, a augmenté de 0,2 % sur un mois, soit moins que les +0,4 % attendus, et en accélération sur un rythme annuel à 4,6 %, à un rythme plus lent. rythme supérieur au +4,8% attendu, bien qu’en accélération par rapport à la hausse de janvier, égale à +4,4%.
La croissance des nouveaux emplois en janvier précédent a été révisée à la baisse, entre autres, passant d’une augmentation initialement signalée de 517 000 à une augmentation de 504 000
Aujourd’hui, cependant, Wall Street doit à nouveau accepter la patate chaude du SVB.
Hier, le titre a plongé de 60% après que la banque de la Silicon Valley a annoncé une augmentation de capital de plus de 2 milliards de dollars, visant à compenser les pertes subies avec la vente d’un portefeuille composé principalement de bons du Trésor américain.
Le portefeuille de la SVB avait un rendement moyen de 1,79 %, bien inférieur à la valeur actuelle des taux du Trésor à 10 ans, qui s’élevait à environ 4 %.
L’annonce de SVB a déclenché une vague de ventes massives à Wall Street : le Nasdaq Composite a perdu 2,05 % hier, tandis que le S&P 500 a chuté de 1,85 %. Le Dow Jones a plongé de 543,54 points, soit 1,66%, pour tomber sous sa moyenne mobile de 200 jours pour la première fois depuis le 9 novembre.
L’action SVB a été attaquée par des ventes à répétition, à la suite des doutes des investisseurs quant à la capacité de la Silicon Valley Bank à encore pouvoir accorder des prêts à divers clients, parmi lesquels se distinguent les start-up actives dans le secteur de la haute technologie. en particulier, dont les bilans entre autres, dans plusieurs cas, ils ne sont pas en bonne santé. Loin de là.
La vente a envoyé l’action SVB à son plus bas niveau depuis 2016, anéantissant une capitalisation boursière de plus de 80 milliards de dollars, selon les données de Reuters.
La chute des actions de la banque s’est poursuivie en pré-marché, les actions de SVB chutant encore de -63% avant la décision de la Bourse de New York de suspendre la négociation des actions.
Des rumeurs de presse circulaient dans les heures qui suivirent indiquaient alors que SVB Financial, la holding qui contrôle Silicon Valley Bank (SVB), envisagerait l’option de se mettre en vente, après l’échec du plan visant à lever des capitaux d’une valeur supérieure à 2 milliards de dollars, environ 2,5 milliards de dollars.
Cependant, la suspension du titre n’empêche pas le secteur bancaire américain de vendre, d’autant que l’indice du secteur financier
L’ETF SPDR S&P Regional Banking plonge de plus de 4%. D’autres actions ont également été suspendues pour excès de baisse dans les premières minutes de la séance, comme First Republic, PacWest et Signature Bank, après des chutes de 38 %, 25 % et 22 %. En tête des actions des grandes banques, JP Morgan, en reprise, tandis que Citigroup, Bank of America et Wells Fargo sont sous pression.
L’attention reste également focalisée sur la courbe des taux américaine, après que l’écart négatif entre les taux du Trésor à deux ans et les taux à 10 ans a testé sa valeur la plus élevée depuis 1981, confirmant la plus forte inversion de courbe depuis cette année-là, selon les propos de Powell.
Lors de la séance de mardi, les taux des obligations d’État américaines à deux ans ont bondi à plus de 5 %, à 5,08 %, un record depuis la mi-2007, tandis que les taux à dix ans sont repassés au-dessus du seuil de 4 %, autour de 3,95 %.
Pour le moment, les taux du Trésor à 10 ans restent inférieurs à 4 %, autour de 3,714 %, suite à la publication du rapport sur l’emploi américain, tandis que les taux des obligations d’État américaines à deux ans chutent de plus de 20 points de base à 4,668 %.
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SVB Financial, la holding qui contrôle Silicon Valley Bank (SVB), envisagerait l’option de se mettre en vente, après l’échec du plan visant à lever des capitaux d’une valeur de plus de 2 milliards de dollars, d’environ 2,5 milliards de dollars. C’est ce que certaines sources ont rapporté au journaliste et analyste financier de CNBC, David Faber.
Les tentatives de lever des capitaux supplémentaires auraient donc échoué, rapporte l’article de CNBC.
La banque a étonnamment annoncé hier un plan visant à renforcer ses finances, après avoir perdu 1,8 milliard de dollars sur la vente d’un portefeuille d’investissement de 21 milliards de dollars, composé principalement de bons du Trésor américain.
