Wall Street s’attend à de fortes hausses et le bitcoin atteint des sommets avec la victoire de Trump

Les investisseurs misent tout sur la victoire de Donald Trump aux élections américaines, compte tenu de l’avance considérable que prend le candidat républicain sur la démocrate Kamala Harris.

Le marché semble avant tout apprécier une fin plus rapide que prévu qui raccourcirait les périodes d’incertitude qui font habituellement tant de mal aux investisseurs. Il est donc temps de prendre position. Les contrats à terme de Wall Street anticipent déjà des hausses, après avoir clôturé hier avec des hausses de plus de 1%, tandis que les marchés européens semblent évoluer avec un peu plus de modération, même avec de légères pertes quelques minutes avant l’ouverture.

Les plus grandes avancées sur le marché américain sont enregistrées par les petites entreprises, étant donné le bénéfice que peut représenter pour elles l’aspect protectionniste – et la promesse de déclencher une guerre commerciale avec la Chine – de la politique de Trump. Et toute l’attention est tournée vers les grandes entreprises technologiques, qui ont été les plus grands bénéficiaires de « l’ère Biden » avec des réévaluations spectaculaires qui, entre autres, ont porté la capitalisation de Nvidia, Apple et Microsoft à dépasser les 3 000 milliards de dollars cette année.

Nvidia, en fait, a encore une fois dépassé Apple cette semaine en tant qu’entreprise la plus valorisée au monde, compte tenu de son entrée imminente dans l’indice industriel Dow Jones ce jeudi.

C’est sur le marché des changes que l’impact du résultat électoral se fait le plus sentir. Face à la perspective d’une économie plus forte et de politiques de réduction d’impôts pouvant profiter aux entreprises, le dollar a augmenté de près de 2% face à l’euro lors de sa plus forte hausse depuis 2020 en pleine pandémie. Et cette force économique impliquerait également une inflation plus élevée et, par conséquent, une trajectoire de réduction des taux d’intérêt à un rythme plus lent que prévu, avec une réunion de la Réserve fédérale sur le point d’avoir lieu.

Comme prévu, le marché des cryptomonnaies réagit également favorablement à un candidat à la Maison Blanche qui a passé une grande partie de sa campagne à défendre le bitcoin et une réglementation favorable au secteur. En fait, la crypto-monnaie a grimpé de plus de 8 %, dépassant les 75 000 dollars pour la première fois de l’histoire. Un autre des cryptos les plus populaires, le dogecoin, s’envole de 18 %. Cette crypto est liée à Elon Musk, l’un des principaux bienfaiteurs de la campagne Trump et à qui le candidat lui-même a même proposé un poste au sein de son Exécutif.

“Même si le résultat présidentiel lui-même n’a généralement pas d’impact durable sur les marchés, l’histoire suggère que la composition du Congrès pourrait être encore plus décisive”, indiquent les analystes de Tressis. C’est pour cette raison qu’ils considèrent qu’un gouvernement divisé – selon eux le scénario le plus probable – est généralement favorable aux marchés, “puisqu’il limite les changements brusques, réduit l’incertitude et favorise la stabilité”.

Dans ce contexte, le contrôle du Congrès sera essentiel pour définir la portée des politiques à mettre en œuvre, “avec des implications possibles dans des secteurs tels que l’énergie, la technologie, la santé et la finance”, indiquent les experts.

« Les différences politiques entre les deux partis sont notables, et il est essentiel de comprendre que Harris n’est pas Biden. Cependant, il est également important de comprendre que Harris a été vice-président au cours de ce dernier cycle », explique Manuel Villegas, analyste des actifs numériques chez Julius Baer.

La vérité est que l’environnement du marché a été plutôt favorable en cette année électorale. Mais les secteurs qui ont fait l’objet d’une attention particulière sont surtout la santé, la technologie et les services publics, qui sont les plus susceptibles d’être directement touchés par ce type d’événements.

« Nous pensons que, dans un tel environnement, il est plus important que jamais d’analyser les fondamentaux de chaque entreprise et de veiller à ce que les portefeuilles soient composés de titres de haute qualité dotés de modèles commerciaux solides, de bonnes marges et de bons flux de trésorerie pour protéger les rendements et minimiser le risque”, expliquent-ils auprès de la société de gestion Vontobel.