Berkshire Hathaway au cours du week-end, a déclaré des bénéfices annuels records et augmentant sa participation en espèces à 334,2 milliards de dollars, alors que Warren Buffett a utilisé sa lettre annuelle pour les actionnaires pour affirmer que Washington à dépenser à bon escient et à prendre soin de ceux qui obtiennent les “plumes courtes dans la vie”.
L’admonition de Buffett est venue car de nombreux investisseurs s’inquiètent des politiciens américains ne feront pas de montée en flèche des déficits budgétaires et pourraient les aggraver en prolongeant les réductions d’impôt soutenues par le président Donald Trump.
Buffett, 94 ans, la sixième personne le plus riche du monde et sans doute son investisseur le plus célèbre, a également reconnu son âge avancé, disant aux actionnaires qu’il utilise une canne et passera moins de temps à répondre à leurs questions lors de la réunion annuelle de Berkshire le 3 mai.
Il a néanmoins assuré aux actionnaires qu’ils seraient entre de bonnes mains après avoir remis les rênes du conglomérat au vice-président Greg Abel, affirmant qu’Abel, 62 ans, avait “manifestement montré sa capacité” à déployer des capitaux.
“Ce ne sera pas long” avant qu’Abel ne prenne le relais, a déclaré Buffett.
La lettre de Buffett était accompagnée du rapport annuel de Berkshire, où il a déclaré un troisième bénéfice d’exploitation annuel record consécutif, augmentant de 27% à 47,44 milliards de dollars.
Le bénéfice d’exploitation trimestriel a augmenté de 71% à 14,53 milliards de dollars, également un record, et que les analystes considéraient comme solides.
Le bénéfice net pour l’année entière a totalisé 89 milliards de dollars, y compris les gains des investissements en actions ordinaires de Berkshire tels qu’Apple et American Express.
La participation en espèces de Berkshire a reflété des évaluations commerciales élevées et neuf trimestres consécutifs de la vente de plus d’actions qu’il n’en a acheté. La vente comprenait Apple, qui restait son plus gros investissement en actions.
“Souvent, rien ne semble convaincant; très rarement, nous nous retrouvons à genoux dans les opportunités”, a écrit Buffett.
Cette année est le 60e de Buffett à la tête de Berkshire, qu’il a transformé d’une entreprise textile défaillante en un conglomérat de 1,03 billion de dollars avec des dizaines d’entreprises en assurance, chemin de fer, énergie, industriel, commerce de détail et d’autres secteurs.
“Les activités de Berkshire ont désormais un impact sur tous les coins de notre pays. Et nous n’avons pas terminé”, a déclaré Buffett.
Buffett a déclaré que Berkshire continuera de préférer les actions, principalement des actions américaines, sur les espèces, même si elle résiste à verser un dividende aux actionnaires, ce qu’il n’a pas fait depuis 1967.
Il a déclaré que le réinvestissement dans Berkshire est l’une des raisons pour lesquelles la société basée à Omaha, au Nebraska, a payé 26,8 milliards de dollars d’impôts fédéraux l’année dernière, 5% de tous les paiements par Corporate America. Buffett lui-même vaut 149,5 milliards de dollars, a déclaré le magazine Forbes.
Mais il a également envoyé un message de mise en garde à Washington, déplaçant comment le capitalisme “a ses défauts et ses abus – à certains égards plus flagrants que jamais”, avec des malversations par des “scélérats et promoteurs” en pleine force.
Il a exhorté les législateurs à aider à préserver un dollar américain stable, affirmant que la “folie budgétaire” peut détruire la valeur du papier-monnaie et que le pays a parfois “se rapprocher du bord”.
Buffett a déclaré que le succès à long terme de Berkshire et de l’économie américaine, qu’il a qualifiée de “miracle américain”, a dépendu de la capacité des gens à participer.
C’est, a-t-il dit, quelque chose que l’oncle Sam peut encourager ou emporter.
“Prenez soin des nombreux qui, sans faute de leur part, obtiennent les pailles courtes dans la vie. Ils méritent mieux”, a écrit Buffett, s’adressant au gouvernement américain.
“Et n’oubliez jamais que nous avons besoin de vous pour maintenir une monnaie stable et ce résultat nécessite à la fois la sagesse et la vigilance de votre part”, a-t-il ajouté.
Cathy Seifert, analyste de la recherche CFRA qui évalue Berkshire “Hold”, a déclaré: “Parler de l’entreprise d’Amérique en désordre était sa façon de s’attaquer au paysage politique et à son impact sur l’environnement macroéconomique. Il avertit Washington: soyez prudent où tu marche. “
Bien que Berkshire n’ait pas effectué d’achat majeur d’une entreprise entière depuis 2016, Buffett a déclaré qu’il augmenterait probablement ses 23,5 milliards de dollars d’investissements dans cinq maisons commerciales japonaises: Itochu, Marubeni, Mitsubishi, Mitsui et Sumitomo.
D’autres actions semblent chères, l’indice Standard & Poor’s 500 frappant un nouveau sommet mercredi et le NASDAQ à seulement 3% en dessous de son pic du 16 décembre.
La taille de Berkshire inhibe également ses actions de la bataille des indices, comme il y a des décennies.
Le cours des actions de la société a augmenté de 15% au cours de la dernière année, tandis que les 500 de Standard & Poor ont augmenté de 18%.
Au cours de la dernière décennie, le cours des actions de Berkshire a augmenté de 225%, tandis que l’indice a augmenté de 241%, y compris des dividendes et 185% à l’exclusion des dividendes, selon les données de Reuters.
“Ils auront beaucoup d’opportunités d’achat, mais Berkshire ne sera jamais le grand composé à deux chiffres qu’il avait été”, a déclaré Bill Smead, directeur des investissements chez Smead Capital Management à Phoenix.
Buffett a déclaré au magazine Fortune le mois dernier qu’il s’amusait encore et était capable de faire quelques choses assez bien, tandis que d’autres activités avaient été “éliminées ou grandement minimisées”.
En discutant de son âge, Buffett a déclaré qu’il parle régulièrement le dimanche avec sa sœur de 91 ans, Bertie, utilisant un téléphone à l’ancienne.
“Nous couvrons les joies de la vieillesse et discutons des sujets aussi passionnants que les mérites relatifs de nos cannes”, a-t-il déclaré. “Dans mon cas, le service public est limité à l’évitement de tomber à plat sur mon visage.”
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