Zhitong Finance APP a appris que Zhongtai Securities avait publié un rapport de recherche indiquant que de nombreux robots humanoïdes au pays et à l’étranger avaient successivement lancé de nouveaux produits et entraient dans des usines pour y suivre une formation. Les fluctuations actuelles du secteur sont principalement affectées par l’incident du robot humanoïde Tesla (TSLA.US) et les progrès de la production de masse, et les caractéristiques d’investissement thématiques sont importantes. Comme les attentes de production de masse de Tesla Bot depuis le début de l’année n’ont pas répondu aux attentes, le marché du secteur a également été affecté par d’autres équipementiers exceptionnels (tels que Figure AI/Ushu/Zhiyuan, etc.). L’industrie est actuellement au stade 1 à N. Les progrès de Tesla Optimus, le processus d’industrialisation d’importants constructeurs OEM et l’itération intelligente sont les principaux facteurs d’influence. En outre, les équipementiers nationaux devraient accélérer leur rythme pour rattraper les leaders étrangers.
Revue des grandes tendances de l’industrie :De nombreux robots humanoïdes au pays et à l’étranger ont successivement lancé de nouveaux produits (améliorations du contrôle intelligent/opérationnel) et suivi une formation en usine. Tesla a déclaré qu’il y aurait des milliers de robots travaillant dans les usines Tesla l’année prochaine ; les robots Figure AI déploieront des robots généraux dans les environnements de fabrication de voitures BMW ; Yushu et d’autres sociétés effectueront des travaux simples dans les ateliers d’assemblage des usines de véhicules à énergies nouvelles.
Revue du marché sectoriel :Zhongtai Securities estime que les fluctuations du secteur sont principalement affectées par l’incident du Tesla Humanoid Bot et les progrès de la production de masse, et que les caractéristiques d’investissement thématiques sont importantes dans le même temps, car les attentes en matière de production de masse du Tesla Bot n’ont pas répondu aux attentes depuis le début de l’année ; le marché du secteur a également été affecté par d’autres hôtes exceptionnels L’influence des usines (telles que Figure AI/Yushu/Zhiyuan, etc.). L’industrie est actuellement au stade 1 à N. Les progrès de Tesla Optimus, le processus d’industrialisation d’importants constructeurs OEM et l’itération intelligente sont les principaux facteurs d’influence.
Un résumé des rapports à mi-parcours des objectifs pertinents :Il y a 14 entreprises qui ont enregistré une croissance des revenus/une croissance des bénéfices nets/une marge bénéficiaire brute/une marge bénéficiaire nette relativement bonnes au 24e semestre, et leurs valorisations (PE) étaient inférieures à la médiane : Suzhou Co., Ltd., Shuanglin Co. ., Ltd., et Shuanghuan Co., Ltd. Transmission, Henggong Precision, VEICHI Electric, Sling Co., Ltd., Sanhua Intelligent Control, Jiangsu Leili, Keli Sensing, Top Group, Best, Donghua Testing, Hengli Hydraulics, Leisai Intelligent (niveau de valorisation Trier de bas en haut)
Conseil en investissement :
La production de masse de robots humanoïdes Tesla cette année a été inférieure aux prévisions, tandis que les progrès itératifs de robots tels que Figure AI, Yushu et Zhiyuan ont dépassé les attentes. Les équipementiers nationaux devraient accélérer leur rythme pour rattraper les leaders étrangers, et dans ce contexte, des opportunités d’investissement dans la chaîne industrielle seront déduites. Le noyau se concentre sur la chaîne d’approvisionnement d’excellents OEM nationaux et étrangers (Tesla (TSLA.O), Yushu, Zhiyuan). Il est recommandé de prêter attention à[Sanhua Intelligent Control (002050.SZ)]et[TopGroup(601689.SH)],[Siling Co., Ltd. (002614.SZ)][Changsheng Bearing (300717.SZ)][Suzhou Co., Ltd. (430418.BJ)][Henggong Precision (301248.SZ) ][Amperon(300319)SZ)][Zhongli De (002896.SZ)]et les opportunités d’investissement potentielles associées.
Avertissement de risque :Le développement de l’intelligence artificielle et de la technologie des grands modèles n’est pas aussi bon que prévu ; le processus de commercialisation des robots humanoïdes n’est pas aussi bon que prévu ; il existe un risque que les informations utilisées dans le rapport de recherche ne soient pas mises à jour en temps opportun ; etc.
